Exchanges centralizados vs descentralizados

Comprar o vender criptomonedas es realmente fácil en estos días. Los servicios o productos de criptomonedas son entregados por miles de empresas que intentan diferenciarse por lo que ofrecen. Sin embargo, la descripción muy básica divide los intercambios de criptomonedas entre intercambios centralizados (CEXes) e intercambios descentralizados (DEXes). ¿Cuáles son las principales diferencias, ventajas o desventajas de ambos? Además, ¿cuándo es un buen momento para usar CEX sobre DEX o viceversa? Todos estos se tratarán en el siguiente artículo. 

¿Qué son los exchanges centralizados?

El tipo más común de exchange de criptomonedas es un exchange centralizado. Este tipo de institución es muy similar a las empresas financieras tradicionales (bolsas tradicionales). La única diferencia es que ofrece productos y servicios conectados a criptomonedas, no acciones, bonos o materias primas (aunque algunas bolsas como Binance comenzaron a ofrecer acciones tokenizadas).

Por lo tanto, las bolsas centralizadas tienen oficinas, empleados y son empresas tradicionales, que serán muy diferentes en comparación con las DEX. Este tipo de exchange, debido a su infraestructura y sistemas tradicionales, generalmente tienen que seguir regulaciones muy estrictas con respecto a las políticas KYC (conozca a su cliente) y AML (anti-lavado de dinero). Esto a menudo se considera una de sus desventajas, pero lo abordaremos más adelante.

Ventajas de los exchanges centralizado 

Primero, echemos un vistazo a las ventajas de los exchanges centralizados. Dado que son esencialmente compañías financieras tradicionales, deben seguir estrictas regulaciones con respecto a la seguridad de los activos que almacenan. Es una práctica muy común que tengan equipos sólidos de seguridad y ciberseguridad que cumplan con las medidas y reglas actualizadas, lo que lleva a un almacenamiento más seguro de las criptomonedas. Además, si tienen la mayoría de las criptomonedas en las carteras de almacenamiento en frío (que en la mayoría de los casos deberían), ofrecen un entorno que debería ser difícil de piratear. 

Dado que estas empresas deben cumplir con las regulaciones, pueden ser consideradas responsables si es necesario. Esto puede parecer bastante sencillo, pero no será el caso de los DEX. Además, suelen ofrecer una variedad de servicios al cliente y equipos de soporte que están ayudando a los clientes en caso de que sea necesario, lo que nuevamente es una de sus ventajas.

En general, los exchanges centralizados suelen ser bastante fáciles de usar con una interfaz de usuario muy simple para inversores minoristas e institucionales. La mayoría de ellos incluso ofrecen rampas de entrada y salida fiduciarias, lo que significa que los usuarios pueden transferir fácilmente sus fondos hacia o desde el exchanges.

Desventajas de los exchange centralizados

Como se mencionó anteriormente, se deben seguir políticas estrictas de KYC y AML, lo que significa que los usuarios de estos exchanges no pueden tener la privacidad adecuada. En muchos casos, las verificaciones relacionadas con KYC y AML necesitan varios documentos e identificaciones, que comparten numerosos datos e información personal y es posible que no sean bien recibidas por todos.

La mayoría de los exchanges centralizados son los llamados custodios, lo que significa que contienen las criptomonedas que compra. A pesar de que casi siempre ofrecen una opción de retiro, hasta que realmente retire las criptomonedas, están en posesión del exchange. Dijo simplemente: “Ni tus llaves, ni tus monedas”.

Además, como mostraron los últimos meses, los exchanges centralizados enfrentan varios problemas con respecto a su confiabilidad. Al igual que con otras empresas financieras, los inversores deben confiar en el proveedor externo (en este caso, el exchange centralizado). Sin embargo, esto puede ser difícil cuando la reputación de los exchange centralizados no es la mejor.

Por ejemplo, en una semana de abril, 2 exchanges de criptomonedas en Turquía, Thodex y Vebitcoin cerraron sus servicios y productos y se consideran estafas de salida. Además, en febrero, Coinbase decidió pagar una multa de 6,5 millones de dólares por operaciones de lavado y manipulación de precios, lo que solo muestra que algunos de los exchanges podrían ser propensos a abusar de su poder y sigue siendo uno de los mayores defectos de los exchanges centralizados.

Difference between CEX and DEX, Source: blockgeeks.com

¿Qué son los exchanges descentralizados?

El concepto de descentralización se popularizó principalmente a través de la creación de criptomonedas y sigue siendo una de las principales características y características de este mundo. Cuando se trata de exchages descentralizados, la descentralización significa que las plataformas se ejecutan principalmente en contratos inteligentes y solo están siendo desarrolladas por equipos pequeños, generalmente no en forma de empresas.

Su objetivo final debería ser, y en la mayoría de los casos lo es, pasar únicamente a la gobernanza de los exchanges a manos de los poseedores de tokens, quienes deberían tener todo el poder de voto sobre las decisiones que se tomarán en el proceso de mejora y ejecución. Al igual que con los CEX, los DEX tienen varias ventajas y desventajas que veremos.

Ventajas de los Exchanges Descentralizados

La mayor ventaja de los DEX en comparación con los CEX es probablemente su capacidad para mantener la privacidad de los compradores (o en este caso de los exchanges). Es muy común que la mayoría de los DEX no tengan regulaciones KYC y AML. Para algunos de ellos, ni siquiera es necesario tener una cuenta abierta. Por lo general, es suficiente que los usuarios solo conecten sus billeteras a los DEX, lo que mantiene la privacidad de los compradores para ellos mismos.

De la mano de la función de privacidad está conectada, la siguiente ventaja de los DEXes. Este es el hecho de que la única persona responsable de todas las monedas o fichas es la persona que realiza los intercambios. Esto significa que las monedas y los tokens siempre están en sus propias manos y bajo su custodia, lo que significa que nadie puede impedir que los intercambie o nadie le pedirá más o mejor verificación. Todo depende exclusivamente de ti.

Los DEX también tienen la capacidad de ofrecer innumerables criptomonedas y proyectos. Dado que la mayoría de ellos no tienen libros de órdenes, sino que son creadores de mercado automatizados que solo necesitan suficiente liquidez de los grupos de liquidez, cualquier moneda, token o par comercial puede intercambiarse en el DEX, si tiene suficiente liquidez. Sin embargo, esto también es una de sus desventajas, ya que hay muchas estafas y proyectos de estafa de salida que se negocian en estos intercambios, ya que no existe una “regla de veto” o supervisión sobre los pares comerciales enumerados.

Desventajas de los exchanges descentralizados

Como mencionamos antes, la “regla de no veto” significa que los DEX pueden estar llenos de estafas y proyectos ilegales que intentan robar a los inversores. Sin embargo, hay varias desventajas más de los DEX, como sus costosas tarifas comerciales. Esto es principalmente visible en los DEX basados ​​en Ethereum, donde el problema de escala es cada vez más presente. Una vez que se resuelve el escalado, las tarifas pueden ser significativamente más bajas, sin embargo, hasta que eso suceda (probablemente con la implementación de ETH 2.0), los DEX construidos en la red ETH siempre lo sufrirán.

Además, el hecho de que la mayoría de los DEX solo se construyan en una red (como Ethereum), los activos de otras cadenas de bloques aún no se pueden negociar en ellos. Ya se utilizan soluciones como los activos envueltos; sin embargo, es posible que no sean las mejores, lo que lleva a una división relativamente alta de los proyectos en función de la plataforma en la que se basan.

Los DEX tampoco tienen soporte al cliente. Existen varios blogs o plataformas donde la comunidad es de gran ayuda, sin embargo, esto no significa que todos los problemas puedan resolverse allí. Además, los DEX no solo extrañan la atención al cliente, sino que tampoco tienen características especiales como gráficos o rampa de entrada fiat. Esto significa que la negociación de activos en DEX puede complicarse o es bastante compleja en comparación con CEX.

¿Cuándo usar CEX y DEX?

Después de ver la mayoría de los aspectos positivos y negativos de ambos tipos de criptomonedas, uno podría preguntarse, ¿cuándo es apropiado usar cada tipo? La respuesta a esa pregunta diferiría según el comerciante o inversor individual, sin embargo, se pueden hacer algunas generalizaciones básicas.

Cuando desee comprar monedas o tokens tradicionales de todas las cadenas de bloques o redes diferentes, los CEX pueden ser su mejor opción. Además, si no está tan familiarizado con el espacio de criptomonedas, la simplicidad de los CEX puede ofrecerle algo de comodidad al usarlo.

Advantages and disadvantages of CEX and DEX summed up, Source: medium.com

Por otro lado, los DEX serían beneficiosos si desea comprar algunas gemas de baja capitalización que acaban de comenzar a cotizar. Además, los DEX se utilizan por motivos de seguridad y privacidad, por lo que si tiene mucho cuidado con su paradero en el “mundo digital”, los DEX ofrecen mejor privacidad que los CEX. Estos tipos de exchanges también se utilizan para comprar “gemas”, tokens de pequeña capitalización que son nuevos en el mundo de las criptomonedas e inversiones bastante arriesgadas, pero que generalmente ofrecen altos rendimientos.

La decisión sobre qué intercambios utilizar siempre depende del comerciante o inversor. Sin embargo, podría ser útil tener la capacidad de comerciar en ambos y usar, por ejemplo, DEXes para comprar gemas poco conocidas y CEXes para comprar monedas y tokens bien establecidos. De esta manera, uno puede estar seguro de estar utilizando el mundo de las criptomonedas al máximo.